雅居乐地产

瑞银发表报告，认为雅居乐拥有良好的企业管治，是一家具透明度及负责任的公司，管理具远见及谨慎，坚持不以高价买地，其 3080万平方米的土储为行业第二大；财政状况亦稳健，核心纯利率达18%；净负债比率上半年无再融资情况下仅25.9%，股本回报率维持20%以上。

瑞银调高雅居乐09年预测每股资产净值至28.58元，现价较其出现66%大幅折让，09/10年的市盈率分别为12.7/8.1倍，市账率分别为2/1.7倍。维持「买入」评级，目标价由18.4元微升至18.6元，相当於15倍明年预测市盈率。