亚洲水泥（中国）

交银国际表示，亚洲水泥首三季整体销售额按年增长38.9%至30.59亿元人民币，毛利率为30.21%，按年提高1个百分点左右，净利润按年大幅提高73.6%至4.77亿元人民币，每股盈利则按年上升31%至0.307元人民币，整体业绩符合该行预期。

　　亚泥2010年4条新线已经开工，限产政策不影响。市场对2010年每股盈利按年增速预测仅为6%，非常不合理。预计应有16%以上，而就算2011 年不上新线，2008至2011年每股盈利复合年增长率也应有25%。

　　该行维持亚泥「买入」评级，及目标价8元，相对为09年市盈率16倍、2010年14倍。